2026年3月的第一个交易日刚刚过去，超过20家主流券商的月度金股名单已经全部出炉。 根据每市APP的统计，截至3月2日，共有290只个股入选了券商3月金股组合，覆盖A股及H股标的超过120只。
从行业分布来看，电子、有色金属和基础化工成为最受券商青睐的三大行业，分别被推荐了14次、11次和10次。 电力设备、汽车、医药生物等行业紧随其后。 值得注意的是，电子和有色金属已经连续两个月成为券商金股的热门行业。
在个股方面，市场共识度最高的标的浮出水面。 海光信息、洛阳钼业、海尔智家、川恒股份和中国巨石这五只股票都获得了4家券商的联合推荐。 中际旭创、荣盛石化、紫金矿业、宁德时代和比亚迪则分别获得了3家券商的推荐。
券商对3月市场的整体研判趋于一致。 长江证券在3月2日发布的研报中指出，3月行情或进入“春季躁动”下半场，市场有望维持震荡上行趋势。 光大证券、平安证券等机构也认为，春季行情仍在持续，市场交易热度将呈现季节性回升。
展开剩余83%从配置方向来看，券商的金股推荐高度聚焦于两大核心主线。 一方面是科技成长，特别是AI产业链，包括算力、半导体、光模块等高景气赛道。 另一方面是顺周期资源，主要受益于商品价格强势以及供给约束下的产能价值重估。
具体到科技主线，AI算力需求的爆发成为最核心的驱动因素。 全球云厂商持续加大AI相关资本投入，算力集群端口带宽需求在未来两年将维持快速上升趋势。 这种需求直接推动了数据中心光通信速率从800G向1.6T迭代。
根据行业机构的数据，2026年全球1.6T光模块需求已从初期的1000万只上调至2000万只以上，极端情况下可能突破3000万只。 1.6T模块的现价在1300-1500美元之间，较800G产品溢价约200%。
中际旭创作为全球光模块龙头，成为这轮技术升级的最大受益者。 公司1.6T光模块已通过英伟达GB200平台认证，2025年第二季度起开始小批量出货，量产进度领先竞争对手6-12个月。 2025年前三季度，中际旭创实现营业收入250.05亿元，同比增长44.43%；归母净利润71.32亿元，同比增长90.05%。
公司的1.6T产能规划显示，将从2025年的约180万只大幅扩张至2026年的1000万只，增幅达到456%。 这些产能主要分布在泰国、马来西亚、苏州和铜陵的生产基地。 目前公司的订单已锁定至2026年下半年。
海光信息是另一只获得多家券商推荐的科技股。 公司是国内CPU DCU高端处理器龙头，产品涵盖200G、400G、800G和1.6T等高速率光模块。 2025年上半年，海光信息的境外市场收入占比达到88.4%，核心客户包括英伟达、谷歌、微软、亚马逊等全球科技巨头。
在贵金属主线方面，黄金价格的上涨预期成为券商推荐的主要逻辑。 截至2026年2月26日，国际金价站稳5180美元/盎司关口。 多家国际金融机构上调了对2026年金价的预测。
高盛在1月29日的研报中将2026年金价预测上调至每盎司4978美元，2027年上半年预测为每盎司5585美元。 瑞银在2月20日的报告中更为乐观，将2026年3月、6月、9月的黄金目标价上调至6200美元/盎司，预计年中前后达成这一目标。
世界黄金协会在2月的报告中指出，2025年全球央行净购金量达到863吨，95%的央行计划在2026年继续增持黄金。 该机构预计2026年可能出现约320吨的黄金供需缺口。
紫金矿业作为铜金双资源龙头，成为券商在贵金属主线的首选标的。 2025年，紫金矿业的矿产金产量达到90吨，位列全球前十；矿产铜产量109万吨，位列全球第四。 公司2025年归母净利润预计在510-520亿元之间，同比增长59?2%。
公司的商业模式以“技术降本 逆周期并购”为核心，独创“矿石流五环归一”模式实现低品位矿山盈利。 海外项目贡献超过50%的利润，主要来自刚果（金）的卡莫阿铜矿和加纳的阿基姆金矿。
商业航天主线在2026年迎来了政策、技术、资本的三重驱动。 2025年11月，国家航天局正式设立商业航天司，这是全球首个国家级商业航天专职监管部门。 同年12月，上交所发布“9号指引”，明确商业航天企业适用科创板第五套上市标准。
技术层面的突破同样显著。 2025年12月3日，蓝箭航天的朱雀三号运载火箭在酒泉卫星发射中心点火升空。 这是中国第一枚液氧甲烷可重复使用火箭的成功入轨，标志着国内民营商业航天企业在可回收火箭技术路线上完成了关键的工程化验证。
根据《中国商业航天产业发展报告（2025）》的数据，2025年商业航天行业融资总额达到186亿元，同比增长32%。 2025年全年，我国共完成航天发射87次，其中由民营商业火箭企业执行的发射任务达23次，成功将324颗航天器送入预定轨道。
国际电信联盟官网显示，2025年12月25日到31日期间，我国正式向ITU提交新增20.3万颗卫星的频率与轨道资源申请，覆盖14个卫星星座。 这些申请包括中低轨卫星，为未来的星座组网奠定了基础。
在石油石化主线，供给侧改革和油价上行成为主要逻辑。 国内炼能已接近政策“红线”，未来新增产能有限。 光大证券在研报中指出，化工品涨价有望带动相关企业利润修复。
荣盛石化作为民营大炼化龙头，获得国金证券、平安证券等机构的推荐。 公司拥有全国最大单体炼厂——浙石化4000万吨/年炼化一体化项目。 2025年第三季度，荣盛石化实现归母净利润31.37亿元，同比增长超过124.98%。
公司的规模优势显著，炼化产业链一体化程度高。 随着成品油出口利润维持高位，PX/PTA产业链景气度回升，以及副产硫磺价格高涨，荣盛石化的盈利能力得到改善。
中国石油、中国海油等油气开采龙头也受到关注。 这些公司直接受益于国际油价上涨，2026年以来，受地缘政治局势影响，原油价格维持在相对高位。
从资金流向来看，机构投资者在四大主线上形成了较高的共识。 根据每市APP的数据，获得3家及以上券商推荐的个股达到10只，这些标的在3月的交易中可能获得更多的资金关注。
回顾2月的金股表现，29家券商的月度金股组合全部实现正收益，平均收益率达到3.53%。 华西证券推荐的炬光科技2月涨幅52.21%，成为涨幅最高的金股。 国投证券推荐的东方钽业2月涨幅52.04%，位列第二。
进入3月，市场将迎来一系列重要事件。 全国两会即将召开，市场对政策催化抱有预期。 上市公司财报披露季也将开启在线炒股-开户配资，业绩驱动可能成为主导行情分化的核心力量。
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